.svg)
.svg)
الغرض والأفق الزمني
حدّد ما الذي يجب أن يدعمه رأس المال ومتى قد تحتاج إليه.
استراتيجية الاستثمار والمحفظة
ضع قواعد القرار قبل أن تتفاعل مع السوق.
حدّد سبب وجود المحفظة، والقيود التي يجب أن تراعيها، وكيف تُفهم المخاطر، وما الذي ينبغي أن يؤدي إلى المراجعة قبل أن تقود المنتجات الفردية أو ضوضاء السوق القرار.
منظمشخصيطويل الأجل
قواعد القرار قبل رد الفعل
قواعد القرار
الأسواق تقدم المعلومات، أما التفويض الاستثماري فيحدد قواعد القرار.
تصبح إدارة المحفظة أسهل عندما يُحدد دور رأس المال والأفق الزمني واحتياجات السيولة والقدرة على تحمل الخسارة والحدود السلوكية قبل وقوع الحدث التالي في السوق.
الهدف هو إطار قابل للتكرار للتخصيص والتنويع والتنفيذ والمتابعة والمراجعة، وليس التنبؤ بالأصل الذي سيرتفع تالياً.
ما القرار الذي يجب اتخاذه؟
ما الذي قد يغيّر النتيجة؟
ما الذي ينبغي أن يحدث بعد ذلك؟
تفويض المحفظة
الأسس الأربعة لتفويض المحفظة
يهدف كل جزء إلى جعل قرارات المحفظة أكثر اتساقاً مع غرض رأس المال وقيوده.
القدرة على المخاطر والسلوك
افصل بين القدرة المالية على تحمل الخسارة وبين التحمل السلوكي وضغط السيولة والتركيز وغيرها من المخاطر العملية.
التخصيص والتنويع
نظّم التعرض عبر أدوار ومصادر مختلفة للمخاطر بدلاً من الاعتماد على عدد المقتنيات وحده.
السيولة والتنفيذ
أبقِ احتياجات الوصول والقيود التنفيذية ومتطلبات التنسيق وانضباط المراجعة واضحة قبل نشر رأس المال.
لوحة تفويض المحفظة
ينبغي للمحفظة أن تجيب عن أكثر من سؤال «ماذا نملك؟»
يسجل التفويض منطق القرار الذي يجب أن يبقى واضحاً قبل التخصيص أو التنفيذ أو المراجعة.
دور رأس المال
الغرض والأفق الزمني
ما الذي يجب أن يدعمه هذا رأس المال، ومتى قد تكون هناك حاجة إليه؟
القيود
السيولة والحدود
ما الذي يجب أن يبقى متاحاً، وما الذي يحد من مرونة المحفظة؟
هيكل المخاطر
القدرة والسلوك والتركيز
أي المخاطر مهمة بسبب الوضع المالي للمستثمر، لا بسبب ضوضاء السوق قصيرة الأجل؟
قواعد المراجعة
ما الذي ينبغي أن يؤدي إلى قرار؟
التغير في التفويض أو الأهداف أو السيولة أو القيود أو التركيز يستحق الانتباه قبل العناوين المنفردة.
عملية الحوكمة
حدّد التفويض، وصمّم الإطار، وراقب القرارات
التفويض
حدّد الأهداف والأفق الزمني واحتياجات السيولة والقيود ودور المحفظة ضمن الخطة المالية الأوسع.
الإطار
حوّل التفويض إلى مبادئ للتخصيص وأبعاد للتنويع وقيود للتنفيذ وقواعد للقرار.
الهيكل
نسّق التنفيذ مع الإطار المحدد بدلاً من تغيير الاتجاه استجابةً لسرديات سوق منفردة.
المراجعة
راجع عندما يتغير التفويض أو احتياجات السيولة أو التركيز أو الأهداف أو الظروف، لا لمجرد تحرك الأسواق.
لمن هذه الخدمة
للمستثمرين الذين يحتاجون إلى إطار قبل القرار التالي في المحفظة
تكون هذه الخدمة أكثر فائدة عندما تكون المحفظة موجودة بالفعل أو يكون رأس المال جاهزاً للاستثمار، لكن القواعد التي تربط الغرض بالمخاطر والسيولة والمراجعة لم تتضح بعد.
تبدو قرارات المحفظة كرد فعل على الأسواق أو العناوين أو الأداء الأخير.
دور رأس المال أو احتياجات السيولة أو مستوى التركيز المقبول غير موثق بوضوح.
تريد قواعد صريحة للتخصيص والتنويع والتنفيذ ومراجعة المحفظة.
الأسئلة الشائعة
أسئلة حول استراتيجية المحفظة وانضباط المراجعة
التركيز على التفويض وإطار القرار، لا على توقيت السوق أو وعود العائد أو قائمة المنتجات.
ما هو التفويض الاستثماري؟
هو إطار القرار الذي يحدد غرض المحفظة وأفقها الزمني واحتياجات السيولة والقيود وحدود المخاطر وقواعد التنفيذ والمراجعة.
هل تعني استراتيجية المحفظة التنبؤ بالأسواق؟
لا. صُمم الإطار لإبقاء القرارات مرتبطة بالأهداف والقيود حتى عندما تتغير الأسواق أو السرديات أو الأداء الأخير.
كيف تُؤخذ المخاطر في الاعتبار؟
قد تشمل المخاطر القدرة على تحمل الخسارة والتحمل السلوكي وضغط السيولة والتركيز والتعرض للعملات والأفق الزمني وعواقب الحاجة إلى رأس المال في توقيت غير مناسب.
ما الذي ينبغي أن يؤدي إلى مراجعة المحفظة؟
التغير الجوهري في الأهداف أو احتياجات السيولة أو التركيز أو الأفق الزمني أو القيود أو دور المحفظة أكثر أهمية من التفاعل مع كل حركة في السوق.
تعرّف إلى الفلسفة التي تقف وراء الإطار الاستشاري.
تعرّف أكثر إلى Dr. MHS، مستشار أول لإدارة الثروات، ومنهجه في التخطيط المالي وقرارات الاستثمار.